余额宝20万不保本，因为余额宝主要是对接的货币基金，而货币基金是属于理财，理财都是有风险的，并不会保本，目前只有银行定期存款才是保本、保息的，如果不能承受任何风险的话，那么就可以考虑银行定期存款。
虽然说余额宝并不保本，但是截至到目前为止，余额宝还从未有过亏损的情况，虽然过往并不代表未来，但还是还有一定的参考性，如果投资者想保本，又追求比较高的收益的话，是可以考虑大额存单的。
有的大额存单三年期存款利率高达4%，而20万一般是满足了大额存单的门槛，假设买入20万，大额存单三年期存款利率是4%，那么到期可以赚的钱就是200000*4%*3=24000元，赚的利息钱还是比较多的，要注意的是以上只是假设，并不代表实际情况。